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      全球訊息:那些投資大師們的六個退出策略

      2022-10-02 20:30:56    來源:炒股手訓練軟件

      在退出時機上,巴菲特、索羅斯和其他成功投資者都會采用以下6種策略中的某一種或幾種:

      1.當投資對象不再符合標準時。比如巴菲特出售迪士尼的股票。


      (相關資料圖)

      2.當他們的系統所預料的某個事件發生時。

      有些投資是以特定事件將會發生為前提假設的。索羅斯假設英鎊會貶值就是一個例子。英鎊被踢出歐洲匯率機制的時候就是他退出的時候。

      當索羅斯做收購套利交易時,收購完成或泡湯的時候就是他退出的時候。

      在上述任何一種情況下,特定事件是否發生都將決定投資者的成敗得失。

      3.當他們的系統所設定的目標達到時。有些投資系統會設定某項投資的目標價格,也就是退出價格。這是本杰明·格雷厄姆法的特征。格雷厄姆的方法是購買價格遠低于內在價值的股票,然后在它們的價格回歸價值的時候(或兩三年后依然沒有回歸價值的時候)賣掉它們。

      4.系統信號。這種方法主要由技術交易者采用。他們的出售信號可能得自特定的技術圖表,成交量或波動性指標,或者其他技術指標。

      5.機械性法則。

      比如設定比買價低10%的止損點或使用跟蹤止損點(在價格上漲時相應調高,在價格下跌時卻保持不變)來鎖定利潤。機械性法則最常被遵循精算法的成功投資者或交易者采用,它們源自于投資者的風險控制和資金管理策略。

      我一個朋友的祖父所使用的方法就是這種機械性退出的策略。他的法則是:只要他持有的某只股票上漲或下跌10%,就賣了它。憑借這種法則,他毫發無損地躲過了1929年的股災。

      6.在認識到自己犯了一個錯誤時。認識到并糾正錯誤是投資成功的關鍵。

      投資標準不完善或沒有投資標準的投資者顯然無法采用退出策略,因為他無從判斷一個投資對象是否仍然符合他的標準。另外,他在犯了錯誤的時候也不會意識到他的錯誤。

      一個沒有系統的投資者,不會有任何系統生成的目標或出售信號。

      這種投資者的最佳做法是遵循一種機械性退出法則。這至少能限制他的損失。但這無法保證他獲得任何利潤,因為他沒有做投資大師所做的事情:首先選出一類有正平均利潤期望值的投資對象,然后圍繞它建立一個成功的系統。

      對于投資大師來說退出策略都是不帶任何感情色彩的

      這些退出策略有一個共同點:對投資大師來說,它們都是不帶感情色彩的。

      投資大師關心的不是他會在一筆投資中賺多少或賠多少。他只是遵循他的系統,而他的退出策略只不過是這個系統的一部分罷了。

      一種成功的退出策略不可能獨立于其他因素。它是一個投資者的投資標準和投資系統的直接產物。

      這就是普通的投資者兌現利潤和接受損失如此困難的原因。所有人都告訴他,投資成功依賴于“甩掉損失,讓利潤增長”。投資大師會贊同這句話——所以他們才建立了一個使他們得以成功貫徹這一法則的系統。

      沒有這樣一個系統,普通投資者無從判斷什么時候應該賣掉一個賠錢的頭寸,一個賺錢的頭寸又應該持有多久。他怎能做出決策?

      通常,利潤和損失都會讓他緊張。當一筆投資小有盈利時,他開始擔心這些利潤會化為泡影。為了消除壓力,他脫手了。畢竟,專家們不是說“保住利潤你就永遠不會破產”嗎?

      當然,他在往銀行里存這些利潤的時候感覺良好,盡管只是10%或20%的利潤。

      在面對損失的時候,他可能會告訴自己那只是紙面損失-只要他不割肉。他一直希望這只是“暫時”的調整,價格將很快反彈。

      如果損失越來越大,他可能對自己說,只要價格反彈到他的買價,他就拋出。

      當價格繼續下跌,對持續下跌的恐懼最終會取代對價格反彈的期望,他終于全部拋出——往往是在最低價附近拋出的。(用炒gu手訓練軟件,仿真動態訓練,建立自己的交易系統)

      總的來看,他的一系列小盈利經常被一長串大損失抵消,與索羅斯的成功秘訣“保住資本和本壘打”正好相反。

      沒有標準,是否兌現利潤或接受損失的問題就被緊張情緒支配了。在價格一路下跌的過程中,他不斷尋找新借口,告訴自己那只股票可能是好股票,說服自己堅持下去,因此一直沒有直面這個問題。

      大多數人在感到迷惑的時候都會緊張,但無論如何都要行動。一個投資者可能會無限期地推遲一筆投資,但一旦入市,他就回避不了兌現利潤或接受損失的決策。只有明確自己的投資哲學和投資標準,才能擺脫緊張情緒。

      關鍵詞: 投資大師 回歸價值 感情色彩

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